很多人都知道「長期投資」是股票獲利的王道，但績效很難立刻顯現，所以還是有人愛追求「短線操作」，來展現投資技巧。

 
絕大多數的數學模型都是採用長期的統計數據，確實證明了長期投資的獲利非常驚人。例如你在2008年金融海嘯時，用不到50元的價位買台積電，然後持有到現在，加上股息之後，財富已經翻了10倍。要獲得這種驚人的獲利，一要選得對，二要買得低，三要抱得住。
 
台積電草創初期，幾乎要倒閉，政府只好要求很多企業家必須伸出援手來投資它。王永慶「被迫」用面額10元投資，在它尚未上市前，就用18元賣掉它，以為賺了80%，結果去年它還一度漲到688元，若加上配股配息，當初的投資應該可以賺超過百倍的利潤。連王永慶都抱不住，我想絕大多數的人也抱不住。


 
如今台積電買在500元以上的人，真的可以抱得住嗎？就算能夠如有些投資達人的預估，可以漲到1000元，也不過是只賺一倍。難道你要等到台積電跌回50元再買嗎？我認為等到的機率趨近於零。
 
抱得住太違反人性  但短線操作風險大

因為要抱得住股票真的太違反人性，所以大多數都選擇採用「短線操作」，而坊間的投資書也以此為大宗。支持這麼做的投資達人所秉持的原因就是「別跟股票談戀愛」。

長期投資至少會選擇公司基本面較佳的股票，但短線操作根本無視公司好壞，只要有價差賺就好，這其實風險更大。難道你每一次都會做對嗎？投資達人說只要賺得比賠得多，就還是賺，但要小心買到地雷股喔！

兩年前很夯的韓劇《魷魚遊戲》中，有一個過玻璃橋的遊戲，總共有16關，你得每一關都猜對，才能安全抵達終點。只要在其中任何一關猜錯，就會跌到橋下粉身碎骨。這和股票短線操作非常像。試問你曾做對過幾次？大多數人都是賠多賺少，只要你沒買到後來下市的股票，就已經是不幸中的大幸了。

短線操作不只要選對股票，而且進出場時機也要掌握正確。長期投資只要選對股票，然後都不賣，而且買進時機也相對不重要，所以就比短線操作要簡單多了。




長期投資的合適標的，必須每一年都能配股息，而且公司規模大到不會倒（甚至是不能倒），而且股息殖利率至少要有3%以上，好歹打敗通貨膨脹率。



長期投資標的 台股市值型ETF較靠譜
 
若你不知怎麼選股，「台股市值型」的ETF（例如0050、006208）和「台股高股息型」的ETF（例如0056、00878）都是很值得做為長期投資的標的。
 
任何個股都存在產業風險，也有可能出現突發的利空，「抱得住」就不一定是對的。以上兩類ETF都將風險做了充分的分散，因為絕不可能所有的成分股同一天出事，更不可能同一天倒閉。買這兩類ETF就能做到「選得對」。
 
要「買得低」就難了，因為沒有人知道低點在哪裡。你可能會嫌0050、0056現在太貴，難道前者要等到去年的低點100元以下、後者要等到24元以下嗎？或許等好多年才等到。你在這段期間如果都放定存，肯定被通貨膨脹率吃掉。若是去買個股，結果可能賠更多。
 
如果你知道等0050的100元、0056的24元太難，那麼你究竟要多少錢才肯買呢？其實既然你都想長期投資了，又何必計較買進的價格呢？但請絕對不要一次全部歐印，此時用「定期定額」來投資，是一個雖然不可能賺最多，但最適合所有人的方法。絕對不要聽信有些投資達人說「買在低點才能賺最多」，這太不切實際，因為「低點」都是事後才能確定的。


 
最後，要怎麼「抱得住」呢？如果你回到買它的初心，就抱得住了。你之所以買它，一是確定它每年有股息可領，二是期望它一直成長，股價也就一直漲。如果它始終都符合你的初心，為什麼要賣呢？
 
抱不住的人，一來你根本對它的未來沒信心，二來自以為能賣在高點，然後低點再回補。如果是後者，小心它續漲，你就買不回來了，這是以往很多0056的投資人慘痛的經驗。
 
不過，0056最近成為飆股，很多人因為獲利可觀，問我該不該賣？我建議你如果有明確的資金用途，你就該賣。賺到錢拿去花在改善生活，或讓自己開心的事物上，才不枉費你「抱得住」那麼久。如果不知道要花在哪裡，當然就要繼續抱啊！